Dans la foulée de notre article précédent, nous nous sommes posé une question un peu bête, avouons-le : des Sicav disponibles dans le contrat AFER Europe, laquelle a le mieux performé ?
La bêtise de la question provient de sa possible inanité. Comment comparer ce qui n’est pas comparable, puisque chaque Sicav propose un mode de gestion différent ? En plus, l’achat d’une Sicav est conditionné au profil d’investisseur de l’acquéreur. Du coup, la Sicav A pourrait avoir été extraordinaire, mais si c’est la B qui convient le mieux à la personne, pas de quoi en faire un drame. En bourse, il faut connaître ses limites. Enfin, on le sait, l’exercice est limité puisque les résultats du passé ne sont pas une garantie pour l’avenir, et ce ne sont pas les dernières années chahutées qui nous diront le contraire. Nous ne serions d’ailleurs pas étonnés de commencer à voir ici et là les performances à long terme prendre une autre tournure, les années de crise connues à partir de 2018 commençant à peser dans les rendements à 10 ans. Or cette période est celle qui permet le mieux de voir l’évolution d’une Sicav et la qualité de son gestionnaire (pour autant que ce soit le même).
Ceci étant, il n’y a pas que du négatif dans notre tentative de faire de l’esprit et nous vous livrons ci-dessous en pdf le résultat de notre petite enquête, arrêtée mi-juin 2025, c’est-à-dire après la reprise de la chute de mars / avril et avant que Morningstar, le site comparatif utilisé, ne permette plus de genre d’amusement.
Nous distinguons dans notre document cinq Sicav actions (y compris Sfer, pour faire le lien) et quatre Sicav en gestion mixte. On peut y voir les résultats sur 1, 3, 5 et 10 ans. Chaque fois, le graphique donne une valeur commune au départ de 1.000 et à partir de là, on voit l’évolution de chaque fonds. Par ailleurs, on notera que suite à la modification intervenue sur les Sicav du contrat belge le 24/01/2024, nous avons pris ici leurs consœurs françaises pour avoir un historique pertinent. Cela ne tronque en rien les résultats.
Chacun pourra analyser les graphiques à son aise et à sa mode, mais on peut établir quelques constats intéressants :
- Sur 10 ans, la palme revient à Actions Amérique et Actions Monde.
- Sur des distances plus courtes, Actions Euro ISR sort du lot, mettant ainsi en valeur le regain observé en 2025 sur les valeurs européennes.
- Du côté des modérées, Sfer tire seule la couverture à elle. Mais évidemment, cela reste relatif puisque sur 10 ans, Sfer atteint 1.474 et Actions Amérique 2.319.
- De là à dire qu’il faut investir en Action Amérique, il y a un pas que nous vous déconseillons fortement de franchir ! Lire un graphique est une chose, le comprendre et rester réaliste en est une autre.
- En bas de classement trône Patrimoine qui réussit à faire une performance négative avec un indice à 962 ! Nous ne comprenons pas franchement pourquoi l’assureur s’obstine à conserver ce fonds. Voir aussi notre article connexe.
- Remarquons aussi la faible prestation d’Oblig monde entreprises. Certes, 2022 est passée par là, mais globalement, à part l’or, tous les secteurs ont été durement touchés, y compris en actions. Si c’est pour prendre un risque qui n’est pas payé, autant rester sur le Fonds garanti !
- Enfin, notons aussi les 1.276 de Marchés émergents, qui fait donc moins bien que Diversifié durable et ses 1.284 ! À nouveau, le risque n’est pas payé.
Pdf à télécharger : AFER Relevés inter-Sicav
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