Extraits annuels Abeille : à revoir !

En mars 2025, nous avons attiré l’attention de l’assureur Abeille assurances / AFER Europe sur la présentation des extraits de compte annuels envoyés aux clients / adhérents. Nous estimions en effet que non seulement il prêtait à confusion, mais aussi qu’il donnait une perception erronée des rendements. Les choses ont-elles changés ? Non !

Confusion

Nous avons régulièrement des adhérents qui nous reviennent en se demandant pourquoi ils ont autant des fonds de branche 23 dans leur portefeuille, alors qu’ils pensaient être en fonds garanti uniquement ! Récemment, il en est un qui nous a même demandé de vendre une part de fonds… qu’il n’avait pas ! On ne peut lui en vouloir car cette perception erronée provient du fait qu’en page 1 de l’extrait, l’assureur a choisi de présenter les résultats annuels du Fonds garanti et des Sicav de la branche 23. Mais il s’agit de résultats généralistes, pas de ceux du contrat du client ! Pour trouver l’évolution de sa situation, l’adhérent devra se reporter en page 2 et en page 3, il aura le détail des opérations réalisées l’année précédent l’envoi. 

Un œil un peu attentif verrait que le tableau de la page 1 ne reprend aucun montant versé, mais seulement la valeur nominale d’une part de chaque Sicav et son rendement annuel. Il n’en demeure pas moins que pour l’œil non averti, c’est-à-dire la majorité des épargnants, ce tableau crée une confusion inutile. 

Rendements bruts et nets

Le second problème, plus prégnant, est que si en page 1 les résultats bruts et nets du Fonds garanti sont présentés, ce n’est pas le cas pour les Sicav de branche 23. On est censé trouver là un résumé de l’évolution de l’ensemble des Sicav disponibles pour les contrats multi-supports. L’idée est évidente : donner un aperçu direct des performances. C’est de bonne intention, à un détail près : les rendements donnés sont bruts, avant frais de gestion et autres. Pour connaître le résultat réel, il faut aller consulter la dernière colonne du tableau de la dernière page des annexes. Ainsi par exemple, pour 2025, on verra que le Fonds Patrimoine est présenté en page 1 avec une performance de 2,96 %, mais en annexe, on verra que la réalité est bien différente avec seulement… 1,12 % ! Actions Amérique passe de 12,53 % à 10,90 % ! Et ainsi de suite…

On notera qu’il existe un taux intermédiaire, c’est à dire un taux de performance en brut moins les frais de gestion de la Sicav, uniquement.  Pour Patrimoine, cela revient à 1,84 % en 2025, c’est à dire e.a. avant les frais de gestion du contrat. Ce taux presque net est celui présenté sur le site du gérant des fonds, OFI invest. 

Transparence ? 

Cette manière de présenter les choses est parfaitement déplaisante et très peu transparente. Nous estimons que ce n’est pas à l’image de ce que l’association AFER Europe + défend (et dont nous sommes administrateur). Nous irons plus loin en affirmant qu’il s’agit là d’une pratique l’assureur qui lui permet de faire croire à de meilleurs résultats qu’ils ne le sont en réalité pour les adhérents. On nous a un peu grossièrement communiqué en mars de cette année que les délais n’ont pas permis de revoir la présentation de l’extrait. Un an nous paraît pourtant suffisant pour se poser de bonnes questions. 

Nous avons donc une fois encore relayé l’information à l’association. À défaut de voir bouger les choses, nous envisagerons sérieusement un dépôt de plainte auprès des autorités de contrôle. Ceci ne nous empêchera pas de continuer à considérer Abeille comme notre partenaire privilégié, mais sur le point développé ici, il n’y a pas d’équité : l’adhérent ne gagne rien à… l’affaire, et cela ne nous plaît pas.