Comme à son habitude, c’est à dire largement en retard par rapport à ses camarades, Patronale Life a publié ses résultats 2025 en branche 21. Et ils sont contrastés, c’est le moins qu’on puisse dire.
La lecture de la fiche récapitulative est vraiment intéressante en ce sens qu’elle montre une politique de taux à géométrie variable chère à de nombreuses entreprises d’assurance. Globalement, le principe est que suivant l’ancienneté de votre contrat, vous aurez un taux plus ou moins élevé, suivant d’une part votre taux minimum garanti et d’autre part si votre contrat a plus ou moins de 8 ans.
Exemple avec le produit Secure 21. Un contrat à taux garanti de 2,10 % conclu avant le 01/01/2015 reçoit 2,25 %. Le même contrat conclu après le 01/01/2015 reçoit 2,85 %. La différence provient d’une participation bénéficiaire (= PB) de 0,75 % d’un côté et de 0,25 % de l’autre. Pourquoi cette différence ? Mystère !
Plus surprenant, un contrat avec garantie d’intérêt de 0,90 % reçoit 1,65 %, et celui garanti à 1,85 % reçoit 2,60 %. Pourquoi une surprise ? Parce que la pratique veut que plus un taux minimum garanti est élevé, moins l’assureur peut prendre de risques pour doper le rendement. C’est la raison pour laquelle, habituellement, les contrats à taux minimum garanti de 0 % donnent au final plus de rendement. Dans le cas présent, les chiffres montrent toutefois une constante de 0,75 % de PB. Ce taux fixe s’appliquant aux taux minimum garantis de quasiment tous les contrats, on a en quelque sorte une inversion de processus. Cela n’en reste pas moins paradoxal.
Pour les contrats Safe 21, la pratique d’une PB fixe de 0,75 % donne lieu au même type de résultats : des taux qui oscillent entre 1,55 % et 3,15 % suivant le taux minimum garanti appliqué au contrat. On notera ici la diminution de taux qui s’applique aux contrats de plus de 8 ans. Le taux passe à 1,60 %, augmenté d’une PB de seulement 0,20 %. C’est évidemment la manifestation d’une volonté pour inciter les clients à repasser sur un nouveau contrat, avec un nouveau taux garanti 8 ans, mais aussi avec l’application de la taxe d’assurance de 2 % et la perte de l’avantage fiscal d’évitement de précompte mobilier sur les intérêts, lequel est acquis à vie lorsque que le contrat est souscrit en durée vie entière. Bref, tout cela n’est pas à l’avantage du client et nous en faisons part aux nôtres lorsque leurs contrats viennent à échéance.
En attendant, il faut constater :
– d’une part que le taux moyen accordé touren entre 2 et 2,50 %, ce qui n’est pas extraordinaire,
– et d’autre part que la politique inversée de Patronale, à savoir ne pas lisser les PB pour donner le même taux sur tous les contrats (comme chez AFER Europe, par exemple), mais au contraire de donner une PB équivalente qui s’ajoute à chaque contrat, et donc au taux garanti en vigueur, fait qu’on a intérêt à être dans une bonne charrette lorsqu’on souscrit, histoire de faire un voyage agréable.
Malheureusement la disparité des contrats en cours et l’impossibilité de prévoir l’avenir font que l’exercice est trop compliqué pour celui qui voudrait avoir la certitude d’obtenir un traitement sympathique au long cours, à défaut d’équitable.
C’est une des raisons pour laquelle notre travail avec la compagnie s’est fortement réduit au fil des années, même s’il appert que dans certains cas, il est possible d’y trouver chaussure à son pied.
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