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Les frais et taxes ne mangent-ils pas mon supplément de rendement ?

Article actualisé le 18 février 2013.

Si l’on voit un placement en compte Afer pour une durée d’un an, la réponse à la question ci-dessus est fort simple : c’est évidemment oui !

Comparons AFER avec des comptes à terme à 1 et 2 ans. Pour AFER, retenons 2 % de taxe d’assurance et 1 % de frais d’entrée. Et accordons-lui un taux de rendement fictif et linéaire de 2,95 %. Pour les comptes à terme, nous n’avons comptés aucun frais et un taux net de 1,28 % à 1 an et 1,65 % à 2 ans, soit les taux les plus élevés que nous ayons trouvé sur le net au jour de rédaction de cet article.

Après 1 an, un compte à terme de 100.000 € est passé à 101.280 €. Pour la durée de 2 ans, on termine la période à 103.327 €. Avec AFER, tous frais déduits, on arrive respectivement à 99.882 € et 102.829 €. Soit donc clairement en-dessous des comptes à terme.

Cette démonstration est pourtant une ineptie totale ! Parce que le compte Afer n’est absolument pas un compte court terme ! Nous vous renvoyons à l’article 3 de cette rubrique à ce sujet.

Il est donc temps de prendre un exemple vraiment parlant... bien que tronqué ! En effet, il nous est impossible de connaître l’évolution des taux d’intérêts et notre exemple est basé sur une hypothèse future tout à fait invraisemblable : les taux vont rester fixes pendant 10 ans ! C’est évidemment un postulat erronné, mais c’est aussi celui qui nous permet de comparer deux situations vues dans des environnements économiques identiques.

En reprenant notre comparatif "compte à terme / compte AFER" ci-dessus, les choses changent à partir des durées de 3 ans (compte terme à 1,88 % net). Sur cette durée, le compte à terme arrive à 105.747 € et AFER à 105.862 €. Ce qui change la donne ! Et celle-ci restera à l’avantage d’AFER pour toutes les durées jusqu’à 10 ans, dont le compte à terme a été calculé sur base d’un taux de 2,63 % net, qu’on ne trouve pas partout...

On constate qu’au bout de 3 ans, on atteint un équilibre. A cela, il faut ajouter les éléments suivants :

- Le comparatif est fait avec un produit à terme à taux élevé. Si votre produit de référence dispose d’un rendement moindre, AFER n’en prendra que plus de relief.

- Pour le comparatif, nous avons pris un taux AFER fixe net de 2,95 %. Compte tenu des taux actuels, n’est-il pas réaliste de penser que ce taux est un peu trop bas ? Sachant qu’en plus, le taux réel d’AFER suit l’évolution des taux à long terme, lequel devraient xsans doute remonter à terme, cela ne pourra avoir qu’un impact positif sur le contrat AFER.

- Le compte AFER est à versements et retraits libres, sans durée. Un compte à terme est limité en durée et surtout, par définition, bloqué pour la durée. Un déblocage peut souvent être effectué, mais avec frais !

Bref, CQFD : le compte Afer est bien gagnant et confirme son statut de base de portefeuille à long terme.

Cliquez ici pour passer à l’article suivant.

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