ÔĽŅ Ligne bleue | Actualisation au 15 janvier 2019
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Actualisation au 15 janvier 2019

ATTENTION :

Cet article ne concerne que les clients :

- ayant souscrit au contrat de branche 23 Fortuna di Generali
- qui sont actuellement investis dans le fonds d’attente Euro-Liquidity
- et qui n’ont pas d’option de r√©investissement automatique.

Les clients ayant d’autres contrats (profilife, Epargne-pension, PLCI, branche 21, √©pargne √† long terme, etc.) et les contrats Fortuna sans options ne sont pas directement concern√©s, m√™me s’ils trouveront sans doute ici quelques infos utiles √† la gestion et au suivi de leur investissement.


Ligne Bleue a récemment eu accord avec Generali pour résoudre le problème lié aux opérations de réinvestissement suite à stop-loss. Pour rappel, ce problème informatique est évoqué dans ces pages.

Il a √©t√© conclu que les clients ne subiraient aucun frais lors de l’encodage d’op√©rations de r√©investissement suite aux stop-loss d√©clench√© en 2018.

Nous vous revenons donc pour faire le point et vous inviter √† prendre une d√©cision (ou pas, mais consciemment) :-)).


A. Votre situation actuelle

Elle a été décrite dans le mail personnalisé qui a été envoyé à tous nos clients.


B. La situation des marchés

- Les march√© sont orient√©s √† la hausse depuis le d√©but d’ann√©e
- Le fonds Cleantech suit cette tendance : il a repris 6 % depuis le 1 janvier
- Question : cette tendance se poursuivra-t-elle ?
- De nombreux √©conomistes sont alarmistes pour 2019, mais ils peuvent parfaitement se tromper.


C. Que faire ?

Plusieurs pistes sont possibles :

1. Rester sur le fonds Euro-Liquidity

Avantage : Si les march√©s se recassent la figure, vous √™tes en s√©curit√©.

Inconv√©nient : Du fait des taux n√©gatifs √† court terme et des frais de gestion, ce fonds g√©n√®re un rendement n√©gatif autour de 0,5 % annuel. Il n’est donc pas conseill√© d’y rester plus que n√©cessaire.

2. Revenir vers le fonds Cleantech de manière progressive

Avantage : Vous r√©investissez le march√© progressivement, en 4 ou 6 mois par exemple. Si les march√©s baissent, vous ach√®terez plus de parts en suivant le mouvement.

Inconv√©nient : Si le march√© continue sa progression, vous r√©cup√©rerez moins vite la chute de cours qui a eu lieu en 2018 et qui a d√©clench√© le stop-loss. Mais c’est un moindre mal si l’on garde en t√™te une optique de long terme.

3. Revenir vers le fonds Cleantech d’un coup

Avantage : En cas de poursuite du march√© haussier, vous profitez √† fond de cette hausse pour tenter de regagner plus vite la chute de 2018.

Inconv√©nient : C’est √©videmment l‚Äôinverse en cas de nouvelle chute ! Celle-ci peut toutefois √™tre √† nouveau prot√©g√©e par un stop-loss.


D. L’avis de Ligne Bleue

Attention :

L’avis que nous donnons ici n’est pas personnalis√© ! Nous tentons simplement de raisonner face √† un march√© qui n’a pas √©t√© porteur, non seulement parce qu’une baisse a eu lieu, mais surtout parce que cette baisse a tourn√© autour de 15 %, c’est √† dire juste assez pour d√©clencher les stop-loss sur contrat et ensuite repartir √† la hausse. Ce qui, dans la technique du stop-loss, est le cas de figure le plus d√©favorable puisqu’on sort d’un investissement qui remonte juste apr√®s ! Vu l‚Äôincertitude des march√©s, on ne dispose donc pas de marge de manŇďuvre pour, par exemple, racheter plus bas ! Ce genre de situation participe de la nature m√™me du stop-loss et nul n’√©tant proph√®te en son pays, elle est √©videmment impossible √† pr√©voir. En cas de chute plus marqu√©e, ce stop-loss aurait montr√© toute son importance.

Face √† cette situation, il ne sert √† rien de lamenter. l’investissement boursier ne proc√®de que de deux prinvcipes :

- Apprendre de ses erreurs et/ou manque de chance
- Penser au futur et donc, agir

D’une mani√®re g√©n√©rale :

- Nous sommes plut√īt d’avis de r√©investir vers le fonds Cleantech parce qu’on reste de toute fa√ßon dans un investissement √† long terme, que l’on voit gagnant sur la dur√©e.

- Quant √† savoir s’il faut le faire de mani√®re progressive ou directement, c’est la question bateau, dans une bouteille √† encre. Les plus prudents opteront pour l’investissement progressif, sur 6 mois par exemple. Cette op√©ration sera faite d’arbitrages successifs mais comme pr√©cis√© ci-dessus, elles seront gratuites !

- Les plus optimistes par rapport au march√© opteront pour le r√©investissement direct, gratuitement √©galement. Dans ce cas, nous rajouterions un stop-loss, mais fix√© cette fois-ci √† 10 %, compte tenu de la chute ant√©rieure, et, en cas de d√©clenchement, avec option de r√©investissement automatique sur 6 mois pour ne pas revivre la blague du suivi post stop-loss.


CONCLUSION / DECISION

Au final, nous avons besoin de connaitre votre d√©cision, que je vous invite √† me communiquer par mail d√®s que possible. Il faut r√©pondre aux questions suivantes :

1. Souhaitez-vous r√©investir vers le fonds Cleantech ou attendre ?

Attention : En cas d’attente, il vous appartiendra de nous recontacter le jour o√Ļ vous souhaiterez revenir dans le march√©. Si nous avons r√©agi ces derniers, c’est parce qu’un probl√®me s’est fait jour de mani√®re collective. Si nous sommes r√©actifs, il ne nous appartient pas de suivre pro-activement les situations de chacun en cours d’ann√©e.

2. En cas de r√©investissement vers Cleantech, souhaitez -vous :

- le faire de mani√®re progressive et si oui, sur quelle dur√©e ?

- le faire en une fois ?

3. Dans ce cas, au niveau des options gratuites, souhaitez-vous :

- Ajouter un stop-loss et si oui, √† quel pourcentage ?

- Ajouter un r√©investissement automatique si ce stop-loss se d√©clenche et si oui, pour quelle dur√©e ?

Attention pour ce dernier point : s’il y a un investissement progressif au d√©part, le stop-loss est fix√© sur base du dernier cours d’achat et la dur√©e du r√©investissement automatique doit √™tre identique √† celle de l’investissement progressif initial. Exemple :

- Investissement progressif : 6 mois
- Stop-loss : 10 %
- R√©investissement progressif : 6 mois

28 mars 2019
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