{"id":12244,"date":"2026-05-30T13:47:15","date_gmt":"2026-05-30T11:47:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.lignebleue.biz\/?p=12244"},"modified":"2026-05-30T13:50:09","modified_gmt":"2026-05-30T11:50:09","slug":"la-prudence-est-elle-un-luxe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.lignebleue.biz\/index.php\/2026\/05\/30\/la-prudence-est-elle-un-luxe\/","title":{"rendered":"La prudence est-elle un luxe ?"},"content":{"rendered":"\t\t
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La prudence est-elle un luxe\u00a0? <\/strong><\/p>

\u00a0<\/p>

\u00a0<\/p>

\u00c0 l\u2019heure o\u00f9 les contempteurs de la taxe sur les plus-values voudraient nous faire croire que c\u2019est l\u00e0 un moyen tout trouv\u00e9 pour \u00e9quilibrer la balance entre les super-riches et ceux qui le sont (nettement) moins, il est un m\u00e9canisme qui met tout le monde d\u2019accord\u00a0sur le rabotage de notre \u00e9pargne\u00a0: l\u2019inflation.<\/p>

\u00a0<\/p>

Pour rappel, l\u2019inflation est la perte du pouvoir d’achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation g\u00e9n\u00e9rale et durable des prix. Ce que vous achetez \u00e0 100 le 1 janvier et \u00e0 102 le 31 d\u00e9cembre indique une inflation de 2 %. Pour mieux en voir les effets, le calculateur d\u2019inflation de Wikifin<\/a>\u00a0vous sera d\u2019une grande aide !<\/p>

\u00a0<\/p>

Ce ph\u00e9nom\u00e8ne \u00e9conomique qu\u2019on \u00e9voque sans arr\u00eat, et pas seulement dans la presse financi\u00e8re, poss\u00e8de une particularit\u00e9 qui affecte beaucoup d\u2019\u00e9pargnants\u00a0: la c\u00e9cit\u00e9. En effet, si parler de la d\u00e9gradation du pouvoir d\u2019achat est sur toutes les l\u00e8vres, la r\u00e9alit\u00e9 qui en d\u00e9coule dans la gestion des patrimoines, quels qu\u2019ils fussent, est particuli\u00e8rement absente quand il s\u2019agit de mettre en pratique une contre-attaque efficiente. On peut comprendre pourquoi\u00a0: il y des r\u00e9alit\u00e9s qu\u2019on pr\u00e9f\u00e8re ne pas voir.<\/p>

\u00a0<\/p>

Et pourtant\u2026<\/strong><\/p>

\u00a0<\/p>

Le taux d\u2019inflation est rarement n\u00e9gatif par rapport \u00e0 un produit d\u2019\u00e9pargne s\u00fbr. Prenons par exemple un comparatif entre les taux d\u2019inflation en Belgique depuis 20 ans, versus les obligations d\u2019\u00e9tat \u00e0 10 ans et les taux moyens des comptes d\u2019\u00e9pargne. Ce qui donne, \u00e0 la louche\u00a0(merci ChatGPT) :<\/p>

\u00a0<\/p>

P\u00e9riode<\/strong><\/p><\/td>

Inflation<\/strong><\/p><\/td>

OLO 10 ans<\/strong><\/p><\/td>

Compte d’\u00e9pargne moyen<\/strong><\/p><\/td><\/tr>

2005-2008<\/p><\/td>

2-4 %<\/p><\/td>

3,5-4,5 %<\/p><\/td>

2-3 %<\/p><\/td><\/tr>

2009-2014<\/p><\/td>

0-3 %<\/p><\/td>

2-4 %<\/p><\/td>

1-2 %<\/p><\/td><\/tr>

2015-2021<\/p><\/td>

0-2 %<\/p><\/td>

0-1 %<\/p><\/td>

~0,1 %<\/p><\/td><\/tr>

2022<\/p><\/td>

~9,6 %<\/p><\/td>

~2,5 %<\/p><\/td>

~0,1 %<\/p><\/td><\/tr>

2023<\/p><\/td>

~4,1 %<\/p><\/td>

~3,1 %<\/p><\/td>

~1 %<\/p><\/td><\/tr>

2024<\/p><\/td>

~3,1 %<\/p><\/td>

~3 %<\/p><\/td>

~1,5-2 %<\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>

\u00a0<\/p>

Si on peut constater que suivant le moment, les taux obligataires peuvent parfois contrer l\u2019inflation, il n\u2019en est g\u00e9n\u00e9ralement rien du c\u00f4t\u00e9 des comptes d\u2019\u00e9pargne. Certes, on peut parfois louvoyer et acheter \u00e0 un bon moment (c’est-\u00e0-dire prendre un taux garanti sur une longue p\u00e9riode alors que l\u2019inflation baisse), mais statistiquement, les chances que cela se passent \u00e0 chaque renouvellement sont tr\u00e8s minces, en tout cas pour les citoyens lambdas.<\/p>

\u00a0<\/p>

Nous sommes donc en face d\u2019un paradoxe\u00a0: investir sans risque est un risque certain\u00a0!<\/p>

\u00a0<\/p>

L\u2019assurance d\u2019un bon co\u00fbt<\/strong><\/p>

\u00a0<\/p>

En effet, sur la dur\u00e9e, si l\u2019on n\u2019y prend pas garde, on est s\u00fbr de perdre de l\u2019argent. Sachant que 100 \u20ac au 01\/01\/2000 ne valent plus en pouvoir d\u2019achat que +\/- 56 \u20ac aujourd\u2019hui, l\u2019\u00e9pargne plac\u00e9e pendant ce temps-l\u00e0 vous a-t-elle rapport\u00e9 suffisamment pour au moins garder l\u2019\u00e9quilibre\u00a0? En pratique, vos 100 \u20ac sont-ils par vos placements devenus au moins 179 \u20ac\u00a0? Si vous avez laiss\u00e9 votre argent en compte \u00e9pargne classique, en tapant fort, vous seriez autour de 146 \u20ac. Soit une perte s\u00e8che et tr\u00e8s concr\u00e8te de 33 \u20ac. Quand on mesure l\u2019\u00e9nergie prise par certains contribuables pour tenter de r\u00e9duire leurs d\u00e9penses et leurs imp\u00f4ts, tout en conservant des sommes parfois cons\u00e9quentes sur une \u00e9pargne an\u00e9mique quand ce n\u2019est pas carr\u00e9ment des comptes \u00e0 vue \u00e0 0 %, on peut se poser des questions.<\/p>

\u00a0<\/p>

Soyons toutefois de bon compte. Demander une garantie, c\u2019est comme en assurance : cela n\u00e9cessite de payer une prime. Et il est tout \u00e0 fait concevable de supposer qu\u2019implicitement, les \u00e9pargnants sont d\u2019accord avec cette perte de valeur inflationniste en contrepartie d\u2019une forme de s\u00e9curit\u00e9, voire de liquidit\u00e9. Pourquoi pas, finalement ? Reste \u00e0 savoir si la hauteur du prix en vaut la peine.<\/p>

\u00a0<\/p>

Risk management<\/strong><\/p>

\u00a0<\/p>

Loin d\u2019\u00eatre une incitation au crime (voyez le disclaimer ci-dessous qui rassurera les esprits tordus qui veulent voir le mal partout), et sans que ce sentiment soit une injonction, on doit constater qu\u2019investir sans risque est un choix qui se paie cash (1).<\/p>

\u00a0<\/p>

Bien s\u00fbr, nous ne nierons pas qu\u2019il est bon de conserver une somme sur un compte de liquidit\u00e9 pour faire face \u00e0 un impr\u00e9vu. Cela tombe sous le sens. Mais combien ? Et quel est le prix \u00e0 payer pour ce service ? \u00c0 chacun de se faire une opinion\u2026 ou parlez-en avec votre courtier pr\u00e9f\u00e9r\u00e9. \ud83d\ude42<\/p>

\u00a0<\/p>

L\u00e0 o\u00f9 la r\u00e9flexion est plus int\u00e9ressante, c\u2019est de se demander ce qu\u2019il faut faire pour au moins pr\u00e9server la valeur de son capital\u00a0? De multiples r\u00e9ponses peuvent voir le jour, coordonn\u00e9es par une ligne rouge\u00a0: il faudra prendre un risque. Que ce soit en immobilier, en m\u00e9taux pr\u00e9cieux, via les march\u00e9s actions, ou toute autre piste, l\u2019id\u00e9e est de se reposer sur des actifs tangibles qui pourront suffisamment valoriser le capital pour tirer son \u00e9pingle du jeu.<\/p>

\u00a0<\/p>

\u00c9videmment, personne ne dit qu\u2019il faut mettre ses \u0153ufs dans le m\u00eame panier. Tout placer dans un contrat d\u2019assurance-vie de branche 23 (avec risque boursier) est \u00e9videmment idiot. La diversification r\u00e8gne en ma\u00eetresse de c\u00e9r\u00e9monie. M\u00eame pour les frileux face aux in\u00e9luctables fluctuations du march\u00e9. Le choix d\u2019un bon produit peut \u00eatre d\u00e9terminant.<\/p>

\u00a0<\/p>

Prenons l\u2019exemple du contrat AFER Europe et son Fonds garanti. Il nous est ais\u00e9 d\u2019en parler\u00a0: il n\u2019est plus commercialis\u00e9, mais toujours actif. Un placement hors frais et taxes de 100 \u20ac au 01\/01\/2000 aurait donn\u00e9 243 \u20ac au 31\/12\/2025. Largement plus que les 179 \u20ac minimum requis entrevus ci-dessus. Il est la preuve qu\u2019\u00e0 long terme, avec une exp\u00e9rience de gestion attentive, m\u00eame en placement s\u00e9curis\u00e9, il est possible de bien faire les choses. Mais savez-vous qu\u2019il aurait \u00e9t\u00e9 tout aussi possible de faire mieux\u00a0?<\/p>

\u00a0<\/p>

Sur la p\u00e9riode 2004 \u2013 2026, que sont devenus 100 \u20ac plac\u00e9s\u00a0?\u00a0:<\/p>

\u00a0<\/p>

– En compte d\u2019\u00e9pargne\u00a0: 136 \u20ac<\/p>

– En Fonds garanti AFER\u00a0: 195 \u20ac<\/p>

– En sicav Actions monde (2) : 357 \u20ac<\/p>

\u00a0<\/p>

Certains tireurs plus vite que leur ombre diront qu\u2019il n\u2019y a pas photo. Pourtant, l\u2019id\u00e9e n\u2019est pas ici de jeter de la poudre aux yeux. D\u2019ailleurs, du 7 juillet 2004, date de sa cr\u00e9ation, au 4 mars 2009, la sicav a\u2026 baiss\u00e9 de 30 %\u00a0! Cinq ans de perdus\u00a0? Nous n\u2019allons pas pol\u00e9miquer. Nous n\u2019avons jamais dit que la route du capital \u00e0 risque est droite. Elle est sinueuse et parsem\u00e9e d\u2019emb\u00fbches. La question qu\u2019il faut se poser est de savoir si vous voulez ou devez l\u2019emprunter pour au moins tenter de pr\u00e9server votre capital\u00a0?<\/p>

\u00a0<\/p>

Concluons<\/strong><\/p>

\u00a0<\/p>

Le prochain qui voudra nous dire que ce qui est s\u00fbr est tout indiqu\u00e9 pour le bon gestionnaire de famille, nous lui proposerons de revoir sa copie, et lire cet article.<\/p>

\u00a0<\/p>

Notes\u00a0 :



(1) Ce n\u2019est d\u2019ailleurs pas le moindre des paradoxes, pour ne pas dire autre chose, que de voir des donneurs de le\u00e7ons arm\u00e9s de leur arsenal l\u00e9gislatif, notamment europ\u00e9en (mais pas seulement), obliger le monde du courtage et des interm\u00e9diaires financiers \u00e0 respecter le profil d\u2019investisseur de leur client, ce qui n\u2019est pas contest\u00e9, tout en oubliant de dire \u00e0 ceux qui, pour toutes les meilleurs raisons du monde, se cantonnent aux produits garantis que la s\u00e9curit\u00e9, \u00e7a se paie ! (*) Voir d\u2019ailleurs ces m\u00eames investisseurs ren\u00e2cler lorsqu\u2019il faut payer une commission pour un travail d\u2019interm\u00e9diation r\u00e9ellement effectu\u00e9, et pour cela, ne pas prendre de d\u00e9cision et rester sur un compte d\u2019\u00e9pargne pendant 10 ans est malheureusement assez risible. On remarquera pour la fine bouche qu\u2019il est amusant de lire les fameux \u00ab documents cl\u00e9s d\u2019information \u00bb des produits financiers qui sont cens\u00e9s distiller une litt\u00e9rature permettant \u00e0 chacun de faire son choix, notamment au regard de sc\u00e9nario +\/- favorables. Saviez-vous que si ceux-ci mettent en exergue les frais li\u00e9s au produit (c\u2019est fort bien), ils omettent de tenir compte de l\u2019inflation dans la rentabilit\u00e9 potentielle (c\u2019est moins bien). Or, les frais sont le fait des compagnies, l\u2019inflation celui des politiques \u00e9tatiques. Deux poids, deux mesures ?

(2) Sicav disponible dans le contrat multisupports AFER Europe.<\/h6>

\u00a0<\/p>

\u00a0<\/h5>
Disclaimer : Le pr\u00e9sent article n\u2019est pas donn\u00e9 \u00e0 titre personnel, n\u2019est pas un conseil en placement et ne vise pas \u00e0 placer de l\u2019argent dans un fonds sp\u00e9cifique. Cette d\u00e9marche doit \u00eatre faite avec votre courtier qui prendra les mesures opportunes pour d\u00e9terminer, si ce n\u2019est d\u00e9j\u00e0 fait, votre profil d\u2019investisseur et v\u00e9rifier avec vous le placement le plus ad\u00e9quat par rapport \u00e0 votre situation. Lisez toujours les documentations officielles publi\u00e9es par les assureurs et disponibles en suivant les liens propos\u00e9s ou les documents en t\u00e9l\u00e9chargement.\u00a0<\/em><\/h5>

\u00a0<\/p>

\u00a0<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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