{"id":11000,"date":"2025-03-04T20:17:15","date_gmt":"2025-03-04T18:17:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.lignebleue.biz\/?p=11000"},"modified":"2025-11-14T19:49:16","modified_gmt":"2025-11-14T17:49:16","slug":"afer-patrimoine-vraiment","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.lignebleue.biz\/index.php\/2025\/03\/04\/afer-patrimoine-vraiment\/","title":{"rendered":"AFER Patrimoine. Vraiment ?"},"content":{"rendered":"\t\t
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On l\u2019oublie parfois un peu mais le contrat AFER Europe permet pour la majorit\u00e9 de ses titulaires (1) d\u2019investir en branche 23<\/a>, c’est-\u00e0-dire dans un nombre (restreint) de Sicav.<\/p>

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En soi, c\u2019est une bonne id\u00e9e pour diversifier son patrimoine, et ce d\u2019autant que \u00e7a ne co\u00fbte pas cher puisque le premier arbitrage de l\u2019ann\u00e9e est gratuit. \u00c9videmment, on ne s\u2019aventure vers ces terres fluctuantes qu\u2019en respectant son profil d\u2019investisseur. Et c\u2019est justement \u00e0 ce propos que la r\u00e9cente \u00e9tude<\/a> que j\u2019ai publi\u00e9 sur les rendements 2024 d\u2019une trentaine de sicav m\u2019a fait tiquer.<\/p>

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En effet, un profil d\u2019investisseur est cens\u00e9 prot\u00e9ger le citoyen lambda en lui \u00e9vitant de s\u2019engager dans des Sicav qui ne seraient pas proportionn\u00e9es \u00e0 sa situation. En clair, un profil d\u00e9fensif est cens\u00e9 \u00e9viter, par exemple, une Sicav \u00e0 risque 5 (sur une \u00e9chelle de 1 (risque le plus faible) \u00e0 7 (risque le plus \u00e9lev\u00e9).<\/p>

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Faire profil bas ?\u00a0<\/strong><\/p>

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Ce principe fait que nombre de profils plut\u00f4t d\u00e9fensifs voire conservateurs se retrouvent avec des Sicav (partiellement) obligataires. Or, l\u2019ann\u00e9e 2022 a largement montr\u00e9 les limites de l\u2019exercice. Quand les taux montent, les Sicav obligataires se cassent la gueule, il n\u2019y a pas d\u2019autres mots. Mais bon, il faut voir les choses \u00e0 long terme, et c\u2019est ce que j\u2019ai voulu faire avec le Fonds AFER Patrimoine qui, avec un niveau de risque 3, peut convenir aux profils d\u00e9fensif ou neutre d\u00e9fensifs.<\/p>

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Bien que ce ne soit pas indiqu\u00e9 comme tel dans la documentation officielle, l\u2019objectif de ce fonds lors de sa cr\u00e9ation \u00e9tait de battre le Fonds garanti d\u2019un ou deux pourcents par an, en moyenne. Objectif raisonnable s\u2019il en est. Or que constate-t-on (voir la ligne bleue fonc\u00e9e ci-dessous) ?<\/p>

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Sur 20 ans, il a progress\u00e9 de 23,81 %, soit en gros 1 % \/ an. Inutile de dire que le Fonds garanti, avec ses rendements cumul\u00e9s a fait largement mieux.<\/p>

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Sur 10 ans, Patrimoine s\u2019en sort \u00e0\u2026 -1,52 % ! On constatera d\u2019ailleurs \u00e0 ce niveau que si 2020 et la Covid ont fait mal, le fonds n\u2019a pas encore r\u00e9ussi \u00e0 rattraper son retard, alors que la tr\u00e8s grande majorit\u00e9 des fonds boursiers l\u2019ont fait ! Soyons beau joueur, si on met le curseur \u00e0 5 ans au 20 mars, on arrive quand m\u00eame \u00e0 10,19 %, soit 2 % \/ an. C\u2019est toujours moins que le Fond garanti qui a fait 10,52 % dans le m\u00eame temps. Finalement, pour \u00eatre content, il fallait avoir investi fin octobre 2023, auquel cas, le gain aurait \u00e9t\u00e9 de 10,38 %.<\/p>

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La question qui se pose donc est\u00a0: faut-il conserver le fonds\u00a0?<\/strong><\/p>

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Il est \u00e9vident que le pass\u00e9 r\u00e9cent ou lointain ne plaide pas (mais alors pas du tout) en faveur du gestionnaire. Mais le dynamisme actuel permet d\u2019esp\u00e9rer, sans doute des jours meilleurs. \u00c0 tout le moins, je ne puis que conseiller aux d\u00e9tenteurs de parts de Patrimoine de mettre le titre sous surveillance. Et s\u2019il devait chuter \u00e0 nouveau, il serait sans doute sage d\u2019envisager une rupture d\u00e9finitive.<\/p>

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(1) Sauf pour les titulaires d’un contrat monosupport.\u00a0<\/em><\/p>

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Disclaimer : Le pr\u00e9sent article n\u2019est pas donn\u00e9 \u00e0 titre personnel, n\u2019est pas un conseil en placement et ne vise pas \u00e0 placer de l\u2019argent dans un fonds sp\u00e9cifique. Cette d\u00e9marche doit \u00eatre faite avec votre courtier qui prendra les mesures opportunes pour d\u00e9terminer, si ce n\u2019est d\u00e9j\u00e0 fait, votre profil d\u2019investisseur et v\u00e9rifier avec vous le placement le plus ad\u00e9quat par rapport \u00e0 votre situation. Lisez toujours les documentations officielles publi\u00e9es par les assureurs et disponibles en suivant les liens propos\u00e9s ou les documents en t\u00e9l\u00e9chargement.\u00a0<\/em><\/h5>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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