{"id":10878,"date":"2025-02-01T20:29:20","date_gmt":"2025-02-01T18:29:20","guid":{"rendered":"https:\/\/www.lignebleue.biz\/?p=10878"},"modified":"2025-11-14T19:49:35","modified_gmt":"2025-11-14T17:49:35","slug":"vos-investissements-sicav-en-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.lignebleue.biz\/index.php\/2025\/02\/01\/vos-investissements-sicav-en-2024\/","title":{"rendered":"Vos investissements Sicav en 2024"},"content":{"rendered":"\t\t
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Depuis maintenant trois ans, nous nous amusons \u00e0 nous pencher sur le pass\u00e9 r\u00e9cent de Sicav qui se trouvent dans les portefeuilles de nos divers partenaires. On en trouveras les r\u00e9sultats dans le document \u00e0 t\u00e9l\u00e9charger en bas d’article.<\/p>

\u00a0<\/p>

Le jeu est casse-gueule, convenons-en, tant les pr\u00e9cautions oratoires d\u00e9nu\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eat et de sens sont devenues de circonstances pour le bien et la protection du public, en tout cas vu du point de vue de nos \u00e9diles et autres d\u00e9connect\u00e9s.<\/p>

\u00a0<\/p>

Aventurons-nous n\u00e9anmoins non pas \u00e0 tirer quelques conclusions d\u00e9finitives de nos tableaux, ce qui est impossible, mais au moins \u00e0 rep\u00e9rer \u00e7a et l\u00e0 quelques \u00e9l\u00e9ments qui peuvent \u00eatre utiles \u00e0 la gestion de notre patrimoine.<\/p>

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Que peut-on lire des rendements 2024\u00a0?<\/strong><\/p>

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  1. Les actions<\/em><\/li><\/ol>

    \u00a0<\/p>

    Manifestement, les march\u00e9s actions sont les gagnants. Mais pas tous. On sait que l\u2019Europe a souffert de l\u2019\u00e9lection de notre ami Donald. Par ailleurs, au-del\u00e0 des mots, force est de constater que l\u2019int\u00e9r\u00eat pour la durabilit\u00e9 s\u2019est \u00e9mouss\u00e9. Et enfin, l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019a pas aid\u00e9 le secteur des petites et moyennes entreprises. Pour faire court, autant les fonds diversifi\u00e9s mondialement ont pris du poids, autant ceux trop cibl\u00e9s ont eu \u00ab\u00a0dur\u00a0\u00bb.<\/p>

    \u00a0<\/p>

    On remarquera aussi que sur 3 ans, ce sont clairement les fonds investis mondialement, (et avec une proportion US correcte) qui tirent globalement leur \u00e9pingle du jeu. C\u2019est juste un constat, \u00e0 suivre.<\/p>

    \u00a0<\/p>

    1. Une large majorit\u00e9 gagnante<\/em><\/li><\/ol>

      \u00a0<\/p>

      Bien que sur les 32 fonds pr\u00e9sent\u00e9s, seuls 5 soient en n\u00e9gatif, il va sans dire que vous, c\u2019est justement dans ces derniers que vous avez majoritairement investi\u00a0! La boutade n\u2019en est sans doute pas une pour tous ceux qui ont cru au monde de l\u2019apr\u00e8s-covid, qui nous promettait des lendemains chang\u00e9s. Pas de bol, il n\u2019y eu finalement aucune lame de fond, et les Cleantech ont trinqu\u00e9s (voir \u00e0 ce sujet notre article connexe<\/a>).<\/p>

      \u00a0<\/p>

      La chute la plus spectaculaire dans notre s\u00e9lection est sans doute celle du fonds Schroders qui, malgr\u00e9 un contenu tr\u00e8s pointu en terme de durabilit\u00e9 et quelques zones de r\u00e9pit, n\u2019arr\u00eate pas de descendre depuis 2021. Les plus aventureux se diront sans doute qu\u2019il y a l\u00e0 mati\u00e8re (sp\u00e9culative) \u00e0 int\u00e9r\u00eat. Disons simplement que tout investissement d\u00e9laiss\u00e9 offre par d\u00e9finition un potentiel de rebond. De l\u00e0 \u00e0 se jeter dessus pour cette unique raison, il y a un pas que nous nous garderons bien de franchir\u2026<\/p>

      \u00a0<\/p>

      1. Diversifier\u00a0!<\/em><\/li><\/ol>

        \u00a0<\/p>

        Avec le slogan MAGA, la r\u00e8gle de la diversification nous semble en tout cas plus que jamais d\u2019actualit\u00e9. Bien que le march\u00e9 ait d\u00e9j\u00e0 anticip\u00e9 l\u2019effet USA, il n\u2019emp\u00eache que le mandat de Trump ne fait que commencer et que beaucoup de choses peuvent se passer en 4 ans. Y compris un autre sifflement aux oreilles ou une fatigue pr\u00e9matur\u00e9e. Et vu le vice-pr\u00e9sident en place, ce ne serait sans doute pas une bonne nouvelle. D\u00e8s lors, une r\u00e9partition mondiale ne nous semble pas inopportune.<\/p>

        \u00a0<\/p>

        1. Et les secteurs\u00a0? <\/em><\/li><\/ol>

          \u00a0<\/p>

          Les investissements sectoriels doivent-ils \u00eatre abandonn\u00e9s pour autant ? Non, sans doute, et ce d\u2019autant qu\u2019on peu via eux investir d\u2019une mani\u00e8re tr\u00e8s certainement plus pointue et en accord avec ses valeurs. Mais nous engageons nos clients \u00e0 ne pas faire preuve de fanatisme. Nous pensons qu\u2019il y a une forme de plus grande incertitude qui se pr\u00e9sente devant nous et qu’un repli mod\u00e9r\u00e9 de son enthousiasme serait faire acte de prudence. Nous ne disons pas qu\u2019il faut mettre la durabilit\u00e9 hors-jeu, certainement pas, mais qu\u2019il faut peut-\u00eatre s\u2019orienter vers des acteurs moins volatiles.<\/p>

          \u00a0<\/p>

          1. Les mixtes<\/em><\/li><\/ol>

            \u00a0<\/p>

            En ce sens, avec des rendements entre 4 \u00e0 7 % en moyenne, les fonds mixtes n\u2019ont cette fois pas d\u00e9\u00e7us, continuant \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer le choc de 2022. On remarquera \u00e0 ce niveau le fonds Orcadia qui a d\u00e9pass\u00e9 le Global Flexible qui, malgr\u00e9 l\u2019appui de l\u2019excellente \u00e9quipe de Funds for Good, ne peut plus avoir, pour l\u2019heure, notre pr\u00e9f\u00e9rence en termes purement financiers. L\u2019avenir nous dira si les choix de gestion du Global flexible continueront \u00e0 se payer cash. On ne peut certes juger de la qualit\u00e9 d\u2019un fonds \u00e0 cause d\u2019une bavure, mais lorsque le monitoring pr\u00e9sente ses r\u00e9sultats, peut-on les mettre de c\u00f4t\u00e9 ?<\/p>

            \u00a0<\/p>

            1. Dommage(s)<\/em><\/li><\/ol>

              \u00a0<\/p>

              On notera deux d\u00e9ceptions. La premi\u00e8re est naturelle et porte sur le fonds DNCA, que nous aimons beaucoup pour sa politique de durabilit\u00e9, mais dont les positions uniquement europ\u00e9ennes ont \u00e9t\u00e9 p\u00e9nalis\u00e9es par le march\u00e9. Force est de constater que 2025 d\u00e9marre par contre tr\u00e8s positivement.\u00a0<\/p>

              \u00a0<\/p>

              La seconde porte sur le fonds immobilier REITS qui, depuis septembre 2022, continue \u00e0 se trainer. Faut-il en sortir pour investir dans un fonds plus global qui pourrait au moins amasser du gain l\u00e0 o\u00f9 le REITS est trop ind\u00e9cis\u00a0? La question nous semble m\u00e9riter r\u00e9flexion.<\/p>

              \u00a0<\/p>

              1. Un petit dernier pour la route<\/em><\/li><\/ol>

                \u00a0<\/p>

                Enfin, remarquons la bonne tenue des fonds \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance (2027, 2028, etc.). Ce type de gestion a d\u00e9montr\u00e9 ses capacit\u00e9s \u00e0 surprendre, mais avant tout achat, on veillera \u00e0 bien s\u2019informer des co\u00fbts via tel ou tel canal d\u2019acquisition, car certains de ceux-ci peuvent carr\u00e9ment plomber le rendement au point d\u2019\u00eatre dissuasif.<\/p>

                \u00a0<\/p>

                Rappelons \u00e0 ce sujet que nos clients, les veinards, peuvent t\u00e9l\u00e9charger gratuitement<\/a> 2 fiches didactiques pratiques pour comprendre la m\u00e9canique somme toute assez simple de ces petites b\u00eates pas si \u00e9tranges.<\/p>

                \u00a0<\/strong><\/p>

                Conclusion<\/strong><\/p>

                \u00a0<\/p>

                \u00c0 l\u2019\u00e9vidence, les six derni\u00e8res ann\u00e9es n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 de tout repos. Et ceux qui, malheureusement, sont entr\u00e9s dans le march\u00e9s \u00e0 contretemps peinent \u00e0 voir leurs efforts r\u00e9compens\u00e9s. Mais qui peut les bl\u00e2mer\u00a0? Personne ne peut pr\u00e9voir un march\u00e9 qui va monter ou descendre\u00a0: ni les gestionnaires professionnels, ni l\u2019imb\u00e9cile qui leur a vendu ce fonds qui s\u2019est plant\u00e9 (on ne retient que les fonds qui partent en vrille, c\u2019est bien connu). Il faut voir \u00e0 long terme, encore et toujours. Il faut pouvoir attendre, non sans prendre le temps de r\u00e9fl\u00e9chir, de loin en loin, pour r\u00e9orienter son portefeuille. L\u2019esp\u00e9rance de succ\u00e8s est \u00e0 ce prix.<\/p>

                \u00a0<\/p>

                Nous sommes \u00e0 votre disposition pour envisager vos situations patrimoniales. Mais il appartient toujours au client de se pencher sur son patrimoine et de se poser des questions. Car rappelons que si dans certains cas, nous pouvons vous conseiller, Ligne Bleue n\u2019est NULLEMENT<\/strong> un gestionnaire de fortune. On lira notre article sp\u00e9cifique \u00e0 ce propos en cliquant ici<\/a>.<\/p>

                \u00a0<\/p>

                Tableaux des rendements 2024<\/a><\/p>

                \u00a0<\/h5>
                Disclaimer : Le pr\u00e9sent article n\u2019est pas donn\u00e9 \u00e0 titre personnel, n\u2019est pas un conseil en placement et ne vise pas \u00e0 placer de l\u2019argent dans un fonds sp\u00e9cifique. Cette d\u00e9marche doit \u00eatre faite avec votre courtier qui prendra les mesures opportunes pour d\u00e9terminer, si ce n\u2019est d\u00e9j\u00e0 fait, votre profil d\u2019investisseur et v\u00e9rifier avec vous le placement le plus ad\u00e9quat par rapport \u00e0 votre situation. Lisez toujours les documentations officielles publi\u00e9es par les assureurs et disponibles en suivant les liens propos\u00e9s ou les documents en t\u00e9l\u00e9chargement.\u00a0<\/em><\/h5>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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