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Delta Lloyd Life se moque du monde !

Article actualisé le 26 octobre 2016

C’est peu dire que nous ne sommes pas contents ! En cause, la compagnie Delta Lloyd Life.

Nous venons de recevoir copie des extraits de compte annuels 2015 des contrats Delta Lloyd Life Eternal Alpha. Et le moins que l’on puisse dire, c’est qu’il y a un temps à tout. Un temps pour la confiance, un temps pour réagir.



Le problème

Lorsque nous avons conseillé à nos clients de souscrire en son temps au contrat Alpha (en version fiscale ou non), à savoir un contrat en capital garanti mais sans intérêt minimum, c’était parce que la volonté affichée de la compagnie était de rentabiliser mieux ce contrat, en tout cas, mieux que les contrats à intérêt minimum garanti. Et l’historique du contrat allait en ce sens. Avec une raison simple : ayant plus de marge de manÅ“uvre, la compagnie pouvait profiter des effets boursiers pour doper quelque peu le rendement des produits Alpha. Ce qui a fonctionné. Un temps.

Malheureusement, nous avons dû constater que depuis 2011, les performances n’ont plus suivi et ont été moindre que celles des contrats à intérêts garantis. Sur les 5 dernières années, le contrat alpha a donné en moyenne entre 0,45 et 0,67 % de rendement annuel en moins que le meilleur / le pire des contrats Eternal classique.

Or dans le même temps, les bourses montaient. La politique de rémunération n’était donc pas liée à une performance réelle, mais à une volonté de la compagnie de ne plus donner de rendement correct. Elle n’a fait que suivre à la lettre ce qui est indiqué au contrat : "Chaque année, la société peut éventuellement distribuer et octroyer une participation bénéficiaire (...). Cette participation bénéficiaire varie selon les résultats de la société et l’évolution des marchés financiers".

Bref, notre confiance a été mise a mal.

L’avis de DLL

Suite à nos questionnements quant à la faiblesse des taux octroyés, la réponse a été invariablement la même : la compagnie joue la prudence. Ok, mais où est l’intérêt du client là-dedans ? Car soyons clairs : les extraits 2015 mettent en lumière un taux de rémunération de... 0 % ! Et en réalité, compte tenu des frais de gestion, la rémunération est négative ! Et aux même moment, les autres compagnies ont affichés des taux de min 1 à 3 % ! Or, jusqu’à preuve du contraire, le marché des investissements accessibles aux gestionnaires professionnels est le même pour tout le monde...

En regard de ce qui précède, on appréciera le texte ci-dessous repris intégralement du site de la compagnie, dont les taux garantis sont affichés à 0 % :

1/ Pourquoi les taux d’intérêt garantis de vos produits évoluent-ils dans le temps ?

Vous versez des primes pour vous constituer un capital. Celui-ci ne sera versé que bien plus tard, généralement au moment de votre pension. C’est pourquoi ces primes sont principalement investies dans les obligations les plus sûres et de très longue durée. Typiquement les obligations d’Etat des pays ’sûrs’ de la zone euro. En optant pour un investissement à taux d’intérêt garanti (Branche 21), vous attendez avant tout la sécurité sur le long terme. Pour garantir cette sécurité, les taux d’intérêt garantis en vigueur chez Delta Lloyd Life reflètent les taux d’intérêt garantis sur le marché des obligations à long terme. Si ceux-ci fluctuent, le taux d’intérêt garanti de votre contrat peut changer.

2/ La Branche 21 reste-t-elle intéressante ?

Absolument ! La gestion de nos actifs est avant tout une gestion prudente. Lorsque la sécurité est garantie, notre équipe chargée des investissements veille à obtenir un rendement optimal. En effet, l’éventuel surplus est investi par exemple dans les meilleurs fonds défensifs de la Branche 23. Nous optimisons ainsi au mieux nos actifs.

Si ce n’est pas se moquer du monder, nous n’y comprenons rien ! Et encore n’avons-nous pas abordé dans cet article notre désappointement quand au volet durable de l’investissement. Car la transparence espérée n’a pas rencontré notre vision du métier.

Réagir

Nous aurons beau gloser, nous sommes parfaitement conscients que notre insatisfaction ne fera en rien bouger les choses. Nous invitons donc nos clients à réagir soit en quittant carrément le contrat (*), soit en n’effectuant plus de nouveaux versements et en mettant le contrat en réduction (c’est à dire, sans le clôturer).

Des possibilités de réinvestissement s’offrent à vous. Nous en privilégions 3 :

- Pour les contrats sans avantage fiscal :

1. AFER Europe : si vous disposez déjà de ce contrat, c’est une voie royale.

2. Les certificats d’action Triodos : Attention : on n’est plus dans un produit à capital garanti. Mais pour une diversification....

3. Un autre contrat de branche 21 / 23 : Le contrat Self Life Dynamico de Generali, voire les contrats Profilife ou Cameleon si l’on souhaite intégrer une dynamique éthique à son placement.

- Pour les contrats avec avantage fiscal (épargne-pension, épargne à long terme, etc.) :

La solution de repli est évidente : les contrats proposés par Generali et dont nous assurons la diffusion à frais réduits. Attention : compte tenu de la législation, :

- On ne peut au mieux qu’envisager une réduction du contrat car une clôture anticipative entraine une grosse pénalité fiscale.
- Dans certains cas, il ne pourra pas être possible de souscrire à un nouveau contrat. A étudier au cas par cas !


(*) Attention : notez qu’une éventuelle indemnité de rachat pourrait être appliquée à votre contrat. La chose est a étudier au cas par cas. Contactez-nous avant tout décision de clôture.

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